Diario - 27/04/2017

Inicio de Ciclo de Charlas a distancia en Mercados Financieros: Bonos, Opciones, Acciones y Monedas. Módulo I

Macrofinance anuncia el inicio del ciclo de charlas a distancia sobre dinámica e instrumentos de mercados financieros locales e internacionales, a cargo de Germán Fermo, Módulo I. El objetivo será realizar varios módulos secuenciales a lo largo del año. Se analizarán los principales mercados en un lenguaje sumamente práctico y profesional, en mi rol de practitioner y consultor en asset management, muy lejos del tratamiento académico con el que se suelen abordar estos temas. (En esta entrevista realizada por Jackie Maubré en Eco Medios, cuento las caracterísitcas del ciclo de Mercados Financieros a Distancia). Las charlas serán grabadas y se subirán a un canal privado de Youtube, al que los asistentes tendrán acceso, por lo tanto, se podrán escuchar tantas veces como consideren conveniente, sin limitación alguna. El material en pdf será compartido en una carpeta de Dropbox a la que los asistentes tendrán acceso. Este lunes 1/5 daremos una charla de práctica de 12h a 13h, para que los asistentes se familiaricen con la plataforma.

El ciclo abordará directamente posicionamientos de carteras en especial, para el sector retail, que después del blanqueo fiscal se ve obligado a una optimización mucho más rigurosa de su portafolio tanto a nivel impositivo, como legal y financiero. Discutiremos entre otros temas: 1) ¿Tiene sentido seguir comprados en Lebacs o es preferible rotar la cartera hacia activos dolarizados?, 2) La reciente baja de tasas internacionales benefició notablemente a los bonos largos argentinos como el AA46: ¿tiene sentido seguir expuesto a dicho riesgo o convendría por el contrario reducir duration de caras a las elecciones 2017?, 3) Dado el riesgo político en Europa: ¿tiene sentido especular a una baja en el Euro frente al dólar americano?, 4) Los mercados globales están muy relajados con un VIX alrededor de 15: ¿tiene sentido armar una estrategia bajista basada en una combinación de puts y calls sobre ETFs?, 5) Después de un máximo de 2.63%, la tasa de diez años de USA cotiza en 2.20%: ¿se estabilizó en estos niveles y volverá a subir y en ese caso tendría sentido estructurar una posición de swaps de tasas de interés al respecto?, 6) Córdoba 2024 vs Provinicia de Buenos Aires 2024, mayor retorno a cambio de una duration más elevada? Estos y muchos otros temas de estricto mercado financiero serán debatidos durante el ciclo.

Para reservas de cupo de concurrencia, horarios, consulta de costos, formas de pago y acceso a la plataforma virtual, enviar mail de contacto a: gf@germanfermo.com. Las charlas se realizarán a distancia a través de una plataforma de muy fácil acceso y con interacción online. El Módulo I del ciclo tendrá tres charlas de 2 horas de duración cada una, comenzando a las 10am y culminando a las 12 horas, en las siguientes fechas: 6/5, 20/5, 27/5. Las charlas serán grabadas permitiendo a los concurrentes reproducirlas tantas veces como consideren necesario.

Motivación de las charlas: probablemente, el sinceramiento fiscal ha generado en muchos la obligación de hacerse cargo de la gestión de carteras, aspecto de carácter sumamente aplicado y ajeno para una amplia mayoría de contribuyentes. En este contexto y muy lejos del contendido teórico que muchas veces las finanzas implican, analizaremos entre otros mercados: tasas de interés, acciones, monedas y opciones, con un especial énfasis en las tendencias macroeconómicas que subyacen a dichos mercados y qué impactos tienen los mismos en portafolios individuales. Analizaremos los siguientes temas en un lenguaje sumamente ameno y comprensible, en especial, para aquellos concurrentes que tengan poca experiencia aplicada en este rubro:

1. Lectura de Mercado y principales aspectos financieros

1.1. ¿Cuál es el rol de la Reserva Federal en la determinación del equilibrio de tasas de interés?

1.2. ¿Qué es la yield de un bono?

1.3. ¿Qué es la parte corta y larga de una curva de yields?

1.4. ¿Cómo se determina una curva de yields?

1.5. ¿Cómo hace la Reserva Federal para impactar la parte corta y la parte larga de la curva?

1.6. ¿Qué busca la Reserva Federal cuando impacta la parte corta de la curva?

1.7. ¿Qué busca la Reserva Federal cuando impacta la parte larga de la curva?

1.8. ¿Qué significa Quantitative Easing (QE) y para qué se utilizó?

1.9. Los tres impactos de QE: colapso de tasas, efecto riqueza, devaluación del dólar

1.10. Inflación de activos financieros: definición

2. Análisis de las principales monedas: Reacción a shocks reales y shocks monetarios

2.1 ¿Cuál es el impacto de cambios en las tasas de interés sobre monedas del G10 y de emergentes?

2.2 ¿Qué es una moneda de fondeo?

2.3 ¿Cómo reacciona una moneda de fondeo ante un evento de aversión al riesgo?

2.4 ¿Qué es el carry trade?

2.5 ¿Cuál es el rol del S&P como motor de riesgo global?

2.6 ¿Cuál es el mecanismo por el cual las tasas de interés afectan los mercados de commodities?

2.7 ¿Cuál es el significado de una política fiscal expansiva y contractiva?

2.8 ¿Qué impactos tiene en el apetito de riesgo un cambio de ciclo monetario a cargo de la Reserva Federal?

2.9 ¿Qué es la tasa de referencia y quién la determina?

2.10 ¿Cuáles son los principales indicadores macroeconómicos que impactan los mercados: NFP, ISM, CPI

3. Utilización de futuros y opciones

3.1 Básico de opciones. Definición de calls y puts.

3.2 ¿Qué es la volatilidad implícita de una opción y para qué se la utiliza?

3.3 ¿Qué es el VIX y SKEW VIX, para qué se los utiliza?

3.4 ¿Cuál es la diferencia entre especular y proteger portfolios utilizando opciones?

3.5 Importancia de proteger carteras utilizando puts

3.6 Análisis de cotización de puts y cálculo de volatilidades implícitas

3.7 Definición de ETFs (exchange-traded-funds)

3.8 Reacción de mercados en situaciones de caos financiero

3.9 Quiebra de Lehman Brothers: reacción del VIX, monedas de fondeo, bonos, mercados de acciones

3.10 ¿Cómo operar con margen? Ejemplo: mercado de monedas

3.11 Diferencia entre opciones y futuros

3.12 Diferencia entre precio spot y precio futuro

3.13 Construcción de modelos simples en Excel para afianzar conceptos

41 comentarios para Inicio de Ciclo de Charlas a distancia en Mercados Financieros: Bonos, Opciones, Acciones y Monedas. Módulo I

  1. Eva dice:

    Excelente! Dan ganas de inscribirse sólo para recordar lo que eran las clases de la maestría en finanzas. Hubo un antes y después para mí…Yo he ido a otros cursos y exposiciones después de las clases del master y todos me parecen llanos y poco profesionales…jajaja (y antes, cuando leía su blog, no entendía NADA).

  2. Estimado buenas tardes,

    Soy de Tucumán y estoy interesado en realizar el ciclo.

    Me podes pasar mas info.

    Desde ya muchas gracias.

    Saludos.

  3. Diego Ponzio dice:

    Quería recibir información sobre los cursos.
    Gracias.

  4. Enrique Roura dice:

    Buenos días,

    Necesitaría información sobre el costo del curso.

    Muchas gracias.

  5. Diego dice:

    Quisiera conocer los módulos del ciclo

  6. Marcelo Caprioli dice:

    Me interesa conocer los detalles para inscribirme.
    Gracias.

  7. Eduardo Facenda dice:

    Hola
    Me interesa conocer el costo de este modulo.
    Gracias

  8. Francisco dice:

    Me gustaría poder participar de las charlas. Como puedo inscribirme?
    Gracias.
    Saludos.

  9. Rafael Nolazco dice:

    Buenas tardes. Podrían por favor mandarme más datos sobre como inscirbirme, costo, etc??
    Saludos y gracias, Rafael

  10. Daniel Alejandro Wisniewski dice:

    Hola me interesa participar de las charlas, cual seria el costo. Gracias

  11. Lucas dice:

    Estimado,

    En cuanto pueda envieme informacion para la inscripcion de este curso,

    Gracias.

  12. Guillermo dice:

    Desde Sgo del Estero estoy interesado en los cursos puede pasar mas info. Gracias

  13. Jorge Abadi dice:

    Quisiera saber el uso horario en el que se dictarán los cursos ya que vivo en Italia. También su costo.

    Gracias!

  14. eduardo berardi dice:

    deseo participar

  15. Raul Vazquez dice:

    Hola German, tanto tiempo.
    Estoy en el interior dedicándome a otra actividad, pero siempre viene bien refrescar los conocimientos.
    Me interesa saber el costo de las charlas.
    Saludos

  16. Ariel dice:

    Favor de enviar Programa de los Módulos y sus respectivos Costos. A la espera de los mismos, Saludos

  17. silvia castellarin dice:

    Costo? Me interesa las grabaciones para escucharlas luego de horario laboral.
    Gracias

  18. Gonzalo dice:

    Estimado, ¿sería tan amable de enviarme mas información acerca del curso? Gracias.

  19. German Fermo dice:

    En primer lugar, aclaro que este ciclo no será un curso con características académicas sino por el contrario, un ciclo de discusiones de mercados financieros con implicancias en el posicionamiento de carteras utilizando mi experiencia en trading y asset management. No daremos un tratamiento académico de los temas, todo estará orientado a un tratamiento de practitioner, enfatizando en especial a mucho inversor retail que post-blanqueo se ve obligado a un seguimiento mucho más exhaustivo de su patrimonio en tres dimensiones: a) impositiva, b) legal, c) financiera.

  20. miguel a garaventa dice:

    por favor enviarme costo del ciclo.
    gracias,

  21. Juan dice:

    Me interesa mucho lo de la utilización de futuros y opciones, porque si bien los resultados no salen tan rápido como la cotización de las divisas Euro/Dólar, este es lento pero algo mas seguro con un margen de ganancia que puede convenir.

    “Solo obtenga Créditos hipotecarios si su propiedad lo requiere con urgencia”.

  22. Juan dice:

    Hola, quería saber el costo. Gracias!!!

  23. Esteban Dib dice:

    Por favor, puede enviar información a cerca de los costos y medio de pago para iniciar el curso. Muchas gracias

  24. Joaquín dice:

    Me interesa el curso, necesito saber el costo. Es presencial?

  25. Federico dice:

    Estimado, sería tan amable de enviarme los costos del ciclo?

    Saludos!

  26. Adrian Gaido dice:

    Hola, quisiera información más detallada sobre las charlas

    Gracias

  27. German Fermo dice:

    Aclaro, no es un curso, los temas no serán tratados en forma académica. Es un ciclo de charlas de mercados financieros 100% aplicadas al rubro del asset management y trading, orientadas principalmente al posicionamiento de carteras, lo que requiere obviamente una comprensión plena del funcionamiento de los mercados. Slds

  28. German Fermo dice:

    No es un curso, los temas no serán tratados en forma académica. Es un ciclo de charlas de mercados financieros 100% aplicadas al rubro del asset management y trading, orientadas principalmente al posicionamiento de carteras, lo que requiere obviamente una comprensión plena del funcionamiento de los mercados. Slds

  29. Juan dice:

    Hola German,

    Espero x email la info requerida en el comments string.

    Gracias.

    Slds,

  30. Gonzalo dice:

    Buenas, me gustaría conocer el monto de la inversión y las formas de pago. Gracias !

  31. Beatriz dice:

    Me interesa el curso. Tengo cuenta de inversión con este Agente
    de bolsa
    y quisiera ver cómo invertir mi dinero. Me podrías enviar costos y formas de pago? Muchas Gracias!!

  32. Pablo dice:

    German, me interesa. Como seguimos? gracias

  33. Pablo dice:

    Hola German, me avisas costo y como me inscribo.
    gracias y saludos

  34. German Fermo dice:

    pablo: te acaban de enviar un mail al respeto, abzo

  35. Carlos dice:

    Hola German, tengo interés en el curso; en particular, costo, forma de pago y disponibilidad (porque las vería fuera del horario laboral).
    Muchas gracias. Saludos!

  36. Lucas dice:

    German, me interesaria participar de las charlas. Podras enviarme info sobre costos, formas de pago, horarios tentativos de las charlas y como poder inscribirme.

    Muchas gracias,

  37. Alvaro dice:

    Me interesaría participar en las charlas.
    Podrías enviar info.
    gracias,

  38. Nicolas dice:

    Quisiera unirme al ciclo de charlas. Quisiera conocer el costo y medios de pagos.
    Gracias.

  39. Víctor dice:

    Info y valores por favor
    Saludos cordiales Germán

  40. Germán Villar dice:

    Quería info sobre las charlas a distancia.

    Saludos

  41. Francisco dice:

    Como accedo a las charlas!

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