MacroFinance

Academicas - 16/07/2022

Empoderando a Doña Rosa: 80 cosas para saber y no escuchar nunca más a un periodista argentino

¿Te enloquece el periodismo argentino con el dólar? ¿Te sentís mareado y no entendés un carajo de nada? Si querés dejar de sentirte la Doña Rosa de la economía y prescindir de la locura generada por el periodismo argentino todos los días del año, te invito a que tomes mi curso de lectura de mercados: “Empoderando a Doña Rosa: 80 cosas para saber y no escuchar nunca más a un periodista argentino”

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Temario

• Macrofinanzas: analizando en el equilibrio monetario actual
• PUTS GRATIS y Trampa de Liquidez
• ¿Cómo arbitra un bono contra la economía real?
• Los bonos soberanos norteamericanos tradean dos cosas opuestas: Política monetaria y Aversión al Riesgo
• ¿Por qué las acciones tecnológicas sufren más que una acción cíclica cuando suben las tasas largas?
• ¿Qué es un carry trade?
• ¿Qué es una moneda de fondeo?
• Definición de SAFE HAVEN y la desmitificación del oro como refugio
• La decepcionante performance del oro en crisis: Leyenda urbana
• ¿Qué es QE (Quantitative Easing)?
• Expansión de Balance de la Fed
• La “nueva Trampa de Liquidez” vs. la “vieja Trampa de Liquidez”
• El mundo de Tasa Cero
• Definición de Tasa de Referencia
• Correlación de la 3month libor vs. Fed Funds
• Futuros de Eurodollar (EDSF)
• 30yr Swap Rate vs. 30yr Sovereing yield
• Análisis de los ciclos de política monetaria de la Fed desde 1975 hasta la actualidad
• Correlación débil entre la Tasa de Referencia y la Tasa de 30 años
• Definición de “Inflation Targeting”
• Definición de reflación
• El dólar se devaluó contra TODOS los activos financieros. Nasdaq 1200% desde 2009
• Definición del Universo de ETFs
• SPY vs GLD: la carrera contra la reflación
• Activos con carry negativo: El oro. Performance del oro en un mundo de tasas al alza
• CRB Index (índice de commodities)
• Como se analiza el spot de un commodity a través de futuros cortos
• ¿Qué es el ISIN de un activo?
• Expectativas racionales: el colapso de GGAL en la mañana del lunes 8 de agosto 2019 post PASO
• Y cómo siguió GGAL al día de hoy?
• Definición de Bear Market
• Bear market 2008
• Bear Market 2020
• Política Monetaria crisis 2008
• Poíitica Monetaria Crisis 2020
• Indicadores Macro relevantes
• La brecha sanitaria en el mundo: emergentes vs. G10
• Indicadores técnicxos: MA y RSIs
• Análisis de curvas soberanas de rendimiento
• Strips USD vs Bonos con cupón
• Short Covering: definición
• Banco Central Europeo vs. Fed: diferencia de mandato e implicancias
• Definición de Core Inflation
• Embi index y el EMB (ETF)
• ¿Qué es un activo sintético?
• ETFS de bonos que pagan dividendos: gravados al 30% en la fuente
• FCI de USA: Fondos de Acumulación, ventajas
• Tracking en algunos ETFS: ETH vs ETHE y AETH
• Performance relativa de SAFE HAVENS
• Performance relativa de sectores
• ¿Cómo operan bonos en default?
• ¿Cómo operan bonos en cuasi default?
• Cash Instruments vs Non-Cash Instruments. Bonos vs Futuros
• Márgenes de garantía
• ¿Qué pasa cuando una opción está muy in the money?
• Asimetría y VIX.
• Cálculo del VIX
• El VXN
• ETF de VIX: VXX
• ETFs que shortean el mercado: QQQ vs SQQQ (short Nasdaq)
• ETFs que están hedgeados ante riesgo cambiario: EEM vs HEEM
• Real Yields vs Nominal Yields
• Bonos TIPS en USA (ajustables por inflación)
• Breakevens vs Tasas nominales e inflación esperada
• Steepening de la curva USA. Significado de pendiente, 2yr vs 30yr
• Inversión de Curva en Emergentes: significado
• Algunas comparaciones de riesgo país: Argentina vs El Congo